分析乌兹别克斯坦其基础设施发展指数变化情况，总结其基础设施行业发展特征，并对下一步发展前景进行展望

●乌兹别克斯坦政府重视发展该国基础设施建设领域，“乌兹别克斯坦-2030”战略中包含实施500多个战略技术和基础设施建设项目的目标。

●现阶段，乌兹别克斯坦过于依赖天然气发电来满足本国的能源需求，改变能源结构的迫切性激发了该国可再生能源领域的发展潜力，拉动相关基础设施。

●乌兹别克斯坦政府将本国打造为联动亚欧的交通走廊的战略决心，是支撑该国跨国铁路领域发展最有利的因素。

乌兹别克斯坦基础设施发展指数表现

2024年乌兹别克斯坦基础设施发展指数得分为122，同比上涨2.5%，排名上升4位。从一级指数来看，发展环境、发展需求和发展热度指数得分均有所上升，发展成本指数得分有所下降。

乌兹别克斯坦政府重视本国基础设施建设。

乌兹别克斯坦政府2023年9月出台了“乌兹别克斯坦-2030”战略，力争到2030年实现GDP翻一番，人均GDP增长至4000美元。

为实现该目标，乌兹别克斯坦政府希望未来几年新增2500亿美元的投资（其中吸引外资1100亿美元，公私合作投资300亿美元），并计划实施500多个战略技术和基础设施建设项目，包括建设和修复5.6万公里道路，对6个主要机场进行现代化改造，将铁路电气化比例提升至65%，促进可再生能源装机容量达到2.5万兆瓦等。

乌兹别克斯坦政府表示，将完善城镇基础设施建设，简化税务程序，吸引更多的国际资本参与该国基础设施建设。

国际金融机构大力支持乌兹别克斯坦基建市场发展。

国际金融机构积极为乌兹别克斯坦基础设施建设提供资金支持，大型基建项目稳步推进，乌兹别克斯坦基础设施发展热度保持较高水平。

世界银行（WB）方面，2023年3月，其向乌兹别克斯坦拨款1200万美元，用于在撒马尔罕和吉扎赫地区建造两座总装机容量为440兆瓦的太阳能发电厂；12月，其又为塔什干地区的Chirchik区提供资金支持，用于建造一座500千瓦的发电厂。

亚洲开发银行（ADB）方面，2023年4月，其与沙特阿拉伯ACWA电力公司签署了一项价值1.74亿美元的贷款协议，旨在支持在乌兹别克斯坦布哈拉地区建造风力发电厂；5月与乌兹别克斯坦签署了一份价值3.522亿美元的谅解备忘录，用以支持该国能源部门数字化转型；12月，ADB批准向乌兹别克斯坦提供2.4亿美元贷款，用于重建700公里的农村公路。

此外，欧洲复兴开发银行（EBRD）、国际金融公司（IFC）等机构也为乌兹别克斯坦的基建项目提供了大量的资金支持。

乌兹别克斯坦基础设施行业特征分析

2023年，受俄乌冲突的外溢影响，乌兹别克斯坦基建行业同比增长仅为5.4%。俄乌冲突导致的外部需求萎缩、通胀走高一定程度上拖累了乌兹别克斯坦基建行业的发展。

但从长期来看，该国基建行业的增长前景仍强劲，对交通领域和能源领域老旧基础设施的现代化改造，以及“一带一路”相关基建项目的推进，都将促进乌兹别克斯坦基建行业的进一步发展。

（一）可再生能源领域发展潜力大，拉动相关基础设施建设需求增长

乌兹别克斯坦改变能源结构迫在眉睫。根据惠誉解决方案（Fitch Solutions）数据，截至2023年，乌兹别克斯坦以燃气发电为主的火电装机容量占比86.22%；水电装机容量占比10.26%；非水可再生能源装机容量占比3.53%。

乌兹别克斯坦太阳能资源丰富，但与欧洲、北美等市场相比，该国新能源产业发展起步较晚，从2018年起才陆续开始建设光伏、风电电站。

为加快新能源行业的发展，根据2018年和2019年的乌兹别克斯坦总统令，到2025年乌兹别克斯坦可再生能源的份额要至少达到20%，到2030年要达到25%。为实现该目标，乌兹别克斯坦计划新建近10GW的可再生能源项目，其中包括5GW的集中式光伏电站、3GW的风电和1.9GW的水电。

2021年8月，乌兹别克斯坦能源部调整上述规划至新增7GW光伏和5GW风电。乌兹别克斯坦卫星网2024年2月23日发布的消息显示，2024年内，乌兹别克斯坦有6座太阳能电站投产，分布于5个州，总容量达2.7GW，新能源市场发展前景十分可观。

乌兹别克斯坦电网领域亟待发展。电网建设规划方针主要涉及保障各州企业和居民稳定可持续的电力供应、提高本国输配电效率、增加向周边国家电力外送能力等方面。

输电网规划，到2025年新建设6-7条500千伏线路，用于加强本国电网结构，建成后在国内形成覆盖全国的500千伏环网，解决全国电力大容量、长距离传输问题，提高能源利用效率。

同时，重点在负荷较大地区建设220千伏线路，提高供电可靠性。配电网规划在新建现代化配电网的同时，着重对原老旧电网进行升级改造，扩增变电站特别是枢纽变电站的规模，减少输变电设备的负载水平，提高电压质量。

（二）交通基础设施建设需求旺盛，组成国家发展战略的重要一环

乌兹别克斯坦政府致力于将本国打造为联动亚欧的交通走廊。备受关注的中吉乌铁路项目近期取得重大进展。

2024年4月，吉尔吉斯斯坦总理阿基尔别克·扎帕罗夫称，中吉乌铁路项目的例行程序和准备工作已经完成，将于2024年择期开工建设，项目建设预计耗资约80亿美元。

另外，乌兹别克斯坦、巴基斯坦和阿富汗共同规划的跨阿富汗铁路项目也随着卡塔尔的加入而加快推进。

根据项目参与方的计算，初步造价约为50亿美元，跨阿富汗铁路建成后将连接欧洲各国、俄罗斯、乌兹别克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度和东南亚国家，过境货物运输量可达2000万吨。

乌兹别克斯坦公路建设领域蕴藏大量机遇。

一方面，乌兹别克斯坦致力于现有公路网络的修复和升级。2024年4月，乌兹别克斯坦总统沙夫卡特·米尔济约耶夫下达了道路建设领域的计划，其中就包括重建国际公路M39“阿拉木图一比什凯克-塔什干-沙赫里萨布兹-泰尔梅兹”的1255公里至1315公里公路段的项目，该项目由伊斯兰发展银行（IsDB）和欧佩克国际发展基金（OFID）提供资金支持，总额达1.54亿美元。

另一方面，由于乌兹别克斯坦有近一半的人口生活在农村地区，发展农村地区交通基础设施成为该国实施“乌兹别克斯坦-2030年”战略的重要组成部分。2023年12月，亚开行（ADB）向乌兹别克斯坦提供了2.4亿美元贷款，支持在卡拉卡尔帕克斯坦和乌兹别克斯坦地区的86个地区建造841公里公路的项目，项目建成后有望改善77万乌兹别克斯坦居民的生活。

乌兹别克斯坦基础设施发展前景展望

乌兹别克斯坦政治环境保持平稳，经济市场化、自由化改革稳步推进，利好基础设施建设领域的投资。

自2016年米尔济约耶夫总统上台以来，乌兹别克斯坦全面推行经济自由化改革，极大程度上改善了该国的发展前景。

2023年7月，乌兹别克斯坦顺利举行总统大选，也是该国宪法将国家元首任期从五年延长至七年的修正案通过以来的首次总统选举，初步计票结果显示，米尔济约耶夫总统胜选连任。米尔济约耶夫总统的成功连任将巩固乌兹别克斯坦国内的改革势头，确保相关政策的连续性，为基础设施建设领域提供稳定的发展环境。

地缘政治风险使乌兹别克斯坦基础设施建设领域的发展持续承压。

短期来看，鉴于乌兹别克斯坦经济对出口和俄罗斯移民汇款的高依赖程度，俄乌冲突导致的外部需求下降以及外汇收入减少将对乌兹别克斯坦的宏观经济造成不利影响，从而引起财政吃紧，基础设施投资预算缩减的风险。

此外，俄乌冲突以来，乌兹别克斯坦对俄罗斯货物出口增长较快，随着欧美对俄罗斯制裁不断升级，乌兹别克斯坦面临来自欧美的制裁风险也在加大。由于该国基础设施领域的发展比较依赖外部融资，地缘政治风险可能会导致乌兹别克斯坦融资环境恶化，从而拖累基础设施行业的发展步伐。